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中国保险公司业绩高增长的秘密:千亿投资收益

来源:太平洋安泰人寿保险  2015-11-08 14:20

导读: 保险行业近年来迎来历史上最好的发展时期,最新公布的保险公司三季报显示,保险公司业绩继续保持高位增长。   增长速度最快的是中国太保,其三季度净利润同比增幅为67.81%。如下表:

与净利润保持增速同步的是保险公司的总资产。中国平安1-9月份总资产相比上年增长了20.93%,达到4.67万亿。增速较慢的中国人寿,1-9月份总资产同比也增长了8.24%。与总资产的增长同步,保险公司投资资产保持稳步上升态势,如下图:
稳步上升的投资资产,给保险公司贡献可观的收益,成为保险公司重要利润来源。如下图:
保险公司总投资收益率同比不断攀升,如下图: 
投资资产的增长与投资者收益的大幅增长,形成正向反馈,极大改善保险公司的盈利能力。推动保险公司投资收益不断增长的重要因素在于自从去年下半年以来中国资本市场的大发展。在2014年7月到2015年6月30日的一年时间里面,上证综指上涨了接近1.5倍。 同时,受到央行降准降息的影响,宽松货币主导下,中国的债券市场也获得了极大的发展,形成中国资本市场股债双牛格局。 股债双牛大格局下,保险公司大量资产投资于权益类以及固定收益资产,获利丰厚。总体来看。从2014年中期以来,投资收益占保险公司营业收入的比重节节攀升,如下图: 从总体开看,固定收益类和权益类投资收益的大幅增长构成主要的推动力。以新华保险和中国太保为例,投资于固定收益率和权益类资产形成的投资收益金额不断攀升。 而从中国平安2015年中报的实际数据来看,其寿险业务和财产险业务,在投资收益方面均较上年同期实现增长,其原因便在于固定收益类投资利息收入和权益投资分红收入增加,这些在财务报表上都被统一称为投资收益。中国平安寿险业务以及产险业务净投资收益率由2014年上半年的5.0%上升至2015年同期的5.1%。 据最新财报,今年前三季度,中国平安投资净收益实现1065亿元,去年全年投资净收益为787亿元。中国人寿在投资净收益方面也非常靓丽,今年1-9月实现1218亿元,相比去年全年1078亿元的数据,高出了12.98%。 由于受到今年6月中旬以来股市大幅波动的影响,保险公司在三季度出现了一定程度的投资收益增速下滑。但是展望未来,一旦A股市场趋于平稳,保险公司投资收益仍将快速提高,并成为保险公司最为稳定的收益来源之一。